資金調達と株価の関係

企業における資金調達などと言いますと、そういう部署で働いている人でもない限り、一般の人々には縁遠い話のようにも思えるものです。

しかし、株式や債券・REIT(Real Estate Investment Trust)などに投資をしている人であるならば、資金調達のことは理解しておいたほうが良いと言えるのではないでしょうか。

例えば、経済ニュースなどを見ていますと、金利が上昇したとか下落したというような話をよく耳にするものです。

このような場合、もし金利が上昇したとするならば、それは借入れによって資金調達をしている企業にとって、金利負担が増加するということを意味しますから、それは企業の利益を圧迫する要因となると考えられ、その企業の株価が下落することにもなるわけです。

反対に、もし金利が下落したとするならば、それは借入れによって資金調達をしている企業にとって、金利負担が減少するということを意味しますから、それは企業の利益を後押しする要因となると考えられ、その企業の株価が上昇することにもなるわけです。

これは、REITの場合にも言えることです。 というのは、REITの場合には、不動産物件を購入する資金を、投資家からの資金だけではなく、銀行からの借入れという形態でも調達しているからです。

しかし、銀行のように資金を貸し付ける企業の場合には、全く逆の動きになると考えられます。

すなわち、もし金利が上昇したとするならば、それは銀行の様な資金を貸し付けている企業にとって、金利収入が増加するということを意味しますから、それは企業の利益を後押しする要因となると考えられ、その企業の株価が上昇することにもなるわけです。

反対に、もし金利が下落したとするならば、それは銀行の様な資金を貸し付けている企業にとって、金利収入が減少するということを意味しますから、それは企業の利益を圧迫する要因となると考えられ、その企業の株価が下落することにもなるわけです。

ファクタリングとはなにか

ファクタリングとは、企業の売掛債権を買い取り、自己のリスクで代金回収を行う金融業務のことで、企業が保有している売掛金や受取手形などの売掛債権は、本来企業がその債権を回収することでビジネスが成り立っていまs。

一般的なファクタリングであれば、資金繰りに困っている企業が売掛債権をファクタリング会社へ手数料を支払って売却し、その売掛債権を買い取りしたファクタリング会社が債権の回収業務を行います。

ファクタリングは、企業にとって自社の資金のニーズに応じて機動的に債権を売却し、その代金を受け取ることができます。

急な資金が必要になった場合、銀行で融資を受けようとしても書類の作成や審査までに時間がかかりますし、その点ファクタリングなら、担保を請求されることもなく、資金調達を迅速で効率的に行うことができます。

売掛債権は、通常、債権の回収期日まで資金化できないため、売掛債権を売却することによって、回収期日よりも早く資金化できるファクタリングには大きなメリットがあります。

ファクタリングの種類には、日本独自に発展した売掛債権の決済保証をする保証ファクタリングや、本来の売上債権を買い取る買取ファクタリング、海外取引の安心をサポートする国際ファクタリングなどがあります。

その中でも代表的なものが「保証ファクタリング」。

これは、販売先などの倒産により、売掛債権が回収不能になるというリスクを回避することができるものになるうえ、中小企業が大企業と取引する際には、信頼してもらうために自社の取引を保証してもらうことがあります。

大企業側からすると、もし中小企業が払えない場合でも保証があるため、安心して取引をすることができる保険のような役割を担っており、売掛債権に対して現金を支払うのではなく、中小企業が倒産などで売掛金を支払えなくなった際に代金が支払われます。

よく利用される業界は、建設業界のような大口の取引案件が多く、業務が天候に大きく左右されてしまったり、複雑化した下請け、孫請け構造で支払いまでの期間が長くなる業種が多く、その理由としては資金繰りに悩まされることが多いからです。

クラウドファンディングという資金調達について

新しいビジネスを立ち上げるためには、先立つものが必要です。

巨大な資本がある大企業であれば、別の事業を畳んだり縮小する事によって、資金調達することが可能となっており、言わば社内で「仕分け」をすることで比較的スムーズに新規ビジネスを立ち上げることができます。

流動化が激しい今日のビジネスシーンにおいて、安定志向はむしろリスクとなり、今現在、安定しているビジネスモデルも数年後、無事に利益を出している保障はどこにもありません。

実際に多くの大企業が、いわゆる本業を鞍替えしたり、本業とはまるで別の新規事情を立ち上げています。

ただ、巨大な資本と組織がある大企業であれば、仕分けによって資金調達が容易に出来ますが、個人や中小企業の場合、本業とは別に新規ビジネスを立ち上げる際、なかなかスムーズに軍資金を集められません。

景気の良い時代であれば、頼んでもいないのに銀行や投資家が融資の話を持ち掛けて来たものですが、景気がいまいち回復し切れていない昨今では、どんなに融資をお願いしてみても、なかなか銀行や投資家の方々は首を縦には振ってくれません。

個人や中小零細企業などのように資本力のない企業は、どのように資金調達を、今現在の環境においてすべきかを模索した時、その一つの回答として挙げられるのが「クラウドファンディング」です。

クラウドファンディング

クラウドという形で、不特定多数の投資家から資金を募る形式を取ることによって、既存の融資先とは全く異なる、ベンチャー的な新規ビジネスの軍資金も比較的容易に集められます。

もちろんクラウドファンディングを成功させるためには、ビジネスの先見性やロードマップやそれによって個人ユーザーが得られるメリットを明確にWEBを通してPRする必要があります。

しかし、不特定多数のユーザーから少額ずつ融資を募る事によって、まとまった資金調達が短期間で達成することができるということから、既に多くの個人事業主や中小企業がクラウドファンディングを活用し、新規ビジネスを立ち上げています。

資金調達が難しいという理由だけで、今までは頓挫していた魅力的な製品開発が、そのおかげで軌道に乗っており、新しい資金調達方法として大注目されています。"